Deze richtsnoeren van de Europese Autoriteit voor effecten en markten (hierna “ESMA”) kaderen binnen de verplichtingen die artikel 33 van Verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad van 4 juli 2012 betreffende OTC-derivaten, centrale tegenpartijen en transactieregisters[1] (hierna “EMIR”) voor de centrale tegenpartijen (“CTPs”) oplegt, teneinde te garanderen dat CTPs de belangen van hun clearingleden of cliënten nastreven.
Meer bepaald is een CTP er op grond van artikel 33 Verordening marktmisbruik toe gehouden om:
- effectieve schriftelijke organisatorische en administratieve regelingen te treffen en te handhaven om mogelijke belangenconflicten vast te stellen en te beheren tussen haarzelf (met inbegrip van haar bestuurders, werknemers of elke persoon met directe of indirecte zeggenschap of met nauwe banden) en haar clearingleden of de cliënten van die leden die bij de CTP bekend zijn; en
- zo deze maatregelen ontoereikend zijn om redelijkerwijs te garanderen dat risico’s op schade aan de belangen van een clearinglid of cliënt worden voorkomen, het belangenconflict ter kennis te brengen van de cliënt en/of het clearinglid alvorens nieuwe transacties van deze cliënt of clearinglid te aanvaarden.
De richtsnoeren strekken ertoe de regels en procedures inzake het opsporen en beheren van belangenconflicten door CTPs nader toe te lichten teneinde een gelijk speelveld voor CTPs in de Europese Unie te garanderen.Hiertoe leggen de richtsnoeren o.a. het volgende vast:
- een algemene definitie van het begrip belangenconflict in de relatie tussen CTPs en hun cliënten of clearingleden;
- de rechtsverhoudingen waarbinnen CTPs steeds potentiële belangenconflicten moeten opsporen;
- maatregelen die CTPs moeten treffen teneinde de uitwisseling van vertrouwelijke gegevens te beperken en de vertrouwelijkheid van uitgewisselde vertrouwelijke gegevens te verzekeren;
- gedragsregels die CTPs aan hun personeel moeten opleggen en doen laten naleven;
- regels inzake het bezit van financiële instrumenten die CTPs aan hun personeel moeten opleggen en doen laten naleven; en
- maatregelen die CTPs die deel uitmaken van een vennootschapsgroep moeten treffen.
Zodra de richtsnoeren worden vertaald in alle talen van de lidstaten van de EU en gepubliceerd worden op de website van ESMA, heeft elke bevoegde nationale autoriteit een termijn van twee maanden om aan te geven of ze de richtsnoeren wel of niet zal naleven.
R.F. en G.H.
[1] Pb. L. van 27 juli 2012, afl. 201, 1.
