De FSMA publiceerde haar conclusies inzake inspecties naar de naleving van de gedragsregels (in het bijzonder MiFID I) door de Belgische kredietinstellingen bij de afsluiting van zogenoemde bermudan swaps (of bermudan callable swap) met kleine en middelgrote ondernemingen (“kmo's”). Kenmerkend voor dit soort swaps is dat bovenop het klassieke rentederivaat (plain vanilla swap) dat de cliënt afsluit met de bank een optie wordt toegekend aan de bank om op basis van de in de overeenkomst bepaalde tijdstippen het tegelijkertijd afgesloten rentederivaat stop te zetten. De FSMA heeft vastgesteld dat de verkoop van dit soort producten gekoppeld aan kredietverlening in België beperkt is gebleven in vergelijking met Nederland of het Verenigd Koninkrijk. Bij de banken die actief zijn in de verkoop van deze producten heeft de FSMA vastgesteld dat aanzienlijk werd tekort gekomen aan gedragsregels inzake de zorgplicht (o.a. op het vlak van inzameling van cliëntengegevens, de beoordeling van de geschiktheid van de transactie en de informatie aan de cliënten). Ten aanzien van de kredietinstellingen die de gedragsregels niet hebben nageleefd, heeft de FSMA bij wijze van remediëring een aantal actiepunten opgelegd (o.a. omzetting in plain vanilla swaps, de aanpassing van nieuwe overeenkomsten aan de behoeften van de cliënt (looptijd en bedrag) en afsluiting van deze overeenkomsten op basis van de historische rentes van de oorspronkelijke overeenkomst, indicatie dat elke bepaling die een onevenwichtig voordeel aan de bank biedt of die als misleidend zou kunnen worden aangemerkt, als nietig zal worden beschouwd en vereisten inzake de bekwaamheid en competenties van het tewerkgestelde personeel).